Geppetto envoie Pinocchio acheter du pain avec sa dernière pièce de cuivre, mais en chemin, il est distrait par un vendeur d'animaux et utilise la pièce pour acheter un bébé écureuil à la place. Lorsque la cage s'ouvre, l'écureuil s'échappe et retrouve sa mère, qui offre à Pinocchio le choix d'une pièce d'or, d'argent ou de cuivre pour remplacer celle qu'il a dépensée, quel que soit le choix de la pièce d'or. Jack, Willie et Charlie qui ont tout regardé et qui ont comploté pour le piéger de sa pièce d'or en lui parlant d'un arbre à argent poussant dans les montagnes et en lui faisant planter la pièce à côté. Alors qu'il est capable de récupérer l'arbre, dont le gardien ne peut pas lui faire de mal car ils sont tous les deux en bois, les animaux volent et dépensent la pièce pendant que Pinocchio raconte sa journée à son père;pendant ce temps, l'esprit de l'arbre à argent trouve la fée du chêne et lui demande de l'aide, bien que la marionnette refuse de déplacer l'arbre.
