Heidi a la surprise de voir débarquer Peter à Francfort. Il a décidé de retrouver la trace de son père, l’horloger, Anton Bendorf. Soutenu dans ses recherches par Heidi qui fait appel à Rudy le garçon des rues, et Frida la petite orpheline, Peter accuse le coup en retrouvant son père dans un taudis, misérable et ruiné...