Un démon terrorise les montagnes au nord, où Ayame et les siens ont trouvé refuge. La rumeur veut qu'il soit un fantôme ni humain ni yôkai, mais à qui sa force incommensurable permet de se repaître de dizaines de yôkai. Alors que le démon descend de la montagne, les démons-loups d'Ayame sont une nouvelle fois contraints à l'exil... ou à la mort. Leur seul espoir ? Kôga, qui pourrait peut-être vaincre le fantôme grâce à ses fragments de la perle...
