Nathanael rievoca i propri incubi infantili all'amico Lotario ed alla sorella di questi: la figura de "l'uomo della sabbia" che cava agli occhi ai bambini e che identificava nell'ambiguo avvocato Coppelius.Nathanael inizierà a spiare con un cannocchiale la bellissima e misteriosa Olimpia. Ispirato al racconto di E.T.A. Hoffman.
